PER 에 대해 정리해드릴께요 :)

안녕하세요 피맨입니다.

 

 

주식에서 PER이란 단어를 많이 보게되는데요.

 

어떤의미가 있는지 자세하게 알아볼께요 :)

 

 

 

PER(주가수익비율, Price to Earnings Ratio)  정리

PER은 주식 투자에서 가장 널리 사용되는 지표 중 하나입니다. **"현재 주가가 기업의 순이익 대비 몇 배로 거래되고 있는가?"**를 나타내는 수치로, 기업이 저평가되었는지 또는 고평가되었는지를 판단하는 데 중요한 기준이 됩니다.

 

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1. PER의 계산 공식

 

PER = 주가(Price)  / 주당순이익(EPS, Earnings Per Share)​

• 주가(Price): 현재 시장에서 거래되는 주식 가격
• 주당순이익(EPS): 기업의 총 순이익을 발행된 주식 수로 나눈 값 
• EPS=순이익(Net Income) / 총 발행 주식 수(Number of Shares)​

예시:

• A기업의 현재 주가: 50,000원
• A기업의 주당순이익(EPS): 5,000원
• PER = 50,000 ÷ 5,000 = 10배
  → 이 기업의 주가는 순이익의 10배 수준에서 거래되고 있습니다.

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2. PER 해석 방법

PER의 수치가 높거나 낮다고 해서 무조건 좋은 것은 아닙니다.

 

산업별 특성, 기업의 성장 가능성 등을 함께 고려해야 합니다.

 

✅ PER이 낮을 때 (5~15배 수준)

• 주가가 상대적으로 저평가되었을 가능성이 있습니다.
• 안정적인 기업이거나 시장에서 관심이 적은 기업일 수도 있습니다.
• 다만, 너무 낮다면 기업의 성장성이 부족할 수도 있으므로 주의해야 합니다.
• 예시: 금융, 제조업, 유틸리티(전기, 가스) 업종의 기업들은 PER이 낮은 경향이 있습니다.

 

✅ PER이 높을 때 (20~100배 이상)

• 시장에서 성장 가능성이 높은 기업으로 평가받고 있습니다.
• 현재 이익은 적지만 미래의 높은 성장 가능성이 기대되는 경우입니다.
• 그러나 지나치게 높은 PER은 "거품"일 가능성도 있으므로 신중한 분석이 필요합니다.
• 예시: AI, 전기차, 바이오, IT 기업들은 PER이 높게 형성되는 경우가 많습니다.

 

PER 비교 예시 (2025년 기준 가정)

• 삼성전자 PER: 15배 (안정적인 대기업, 보통의 성장성)
• 네이버 PER: 30배 (성장성이 높은 기업)
• 테슬라 PER: 80배 (미래 성장 기대감이 높은 기업)
• 조선업 기업 PER: 8배 (전통 제조업, 안정적인 기업)

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3. PER을 활용한 투자 전략

 

🔹 1) 저PER 가치투자 전략

• PER이 낮은 주식을 찾아 투자하는 방식입니다.
• **"현재 저평가된 주식을 매수한 후, 시장에서 재평가될 때까지 기다리는 전략"**입니다.
• 실적이 안정적이지만 시장의 주목을 받지 못한 기업을 찾는 것이 핵심입니다.

✅ 추천 업종:

• 전통 산업(금융, 건설, 제조업, 유틸리티)
• 고배당주 (배당을 꾸준히 지급하는 기업들은 PER이 낮을 가능성이 높습니다.)

✅ 예시:

• 2025년 현재 A기업의 PER이 7배로 업계 평균(15배)보다 낮습니다.
• 실적이 꾸준히 증가하고 있으며, 배당도 안정적으로 지급하고 있습니다.
• 이 주식을 매수한 후 몇 년간 보유하면 시장에서 재평가될 가능성이 있습니다.

⚠️ 주의할 점

• PER이 낮다고 해서 무조건 좋은 것은 아닙니다.
• "저평가된 우량주"인지, 아니면 "기업의 성장성이 둔화된 상태"인지 철저히 분석해야 합니다.

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🔹 2) 고PER 성장주 투자 전략

 

• PER이 높은 기업은 성장성이 크다고 평가됩니다.
• **"미래의 큰 성장을 기대하며 투자하는 전략"**입니다.
• 현재 이익이 적어도 향후 수익이 급격히 증가할 가능성이 있는 기업을 찾는 것이 중요합니다.

✅ 추천 업종:

• IT, AI, 전기차, 바이오 등 혁신 산업
• 최근 높은 성장세를 보이는 기업들

✅ 예시:

• 2025년 B기업(전기차 배터리 스타트업)의 PER이 80배입니다.
• 현재 이익은 적지만, 5년 후 높은 성장이 예상됩니다.
• 미래를 보고 투자하는 전략입니다.

⚠️ 주의할 점

• 기대만큼 성장하지 못하면 큰 손실이 발생할 수도 있습니다.
• 경제 위기나 금리 인상 시 성장주의 주가는 크게 하락할 위험이 있습니다.

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4. PER과 다른 지표 함께 활용하기

 

PER만으로 기업 가치를 판단하는 것은 어렵기 때문에, 다른 지표와 함께 분석하는 것이 좋습니다.

 

지표	의미	활용방법
PBR(주가순자산비율)	기업의 자산 대비 주가 수준	PBR이 낮으면 "저평가" 가능성
ROE(자기자본이익률)	주주가 투자한 자본 대비 이익률	ROE가 높을수록 우량 기업
EPS(주당순이익)	한 주당 벌어들이는 이익	EPS가 꾸준히 증가하는 기업이 좋음
배당수익률	배당금 대비 주가 비율	배당 투자 시 중요

 

예를 들어,

• PER이 낮고 PBR도 낮은 기업 → 저평가 가능성이 큼.
• PER이 높지만 ROE도 높고 성장성이 좋은 기업 → 미래 성장 가능성이 큼.

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5. PER을 활용한 실제 투자 예시

 

📌 예시 1: 저PER 투자 (가치주)

• 2025년 현재 A은행의 PER이 6배
• 금융업 평균 PER이 12배인데 비해 저평가 상태
• 최근 실적이 꾸준하고 배당도 높음
• 매수 후 장기 보유 전략

📌 예시 2: 고PER 투자 (성장주)

• 2025년 B전기차 기업의 PER이 70배
• 성장 산업(전기차, AI)이며, 매년 30% 이상 매출 증가
• 미래의 성장을 기대하며 투자
• 미래 성장 가능성을 보고 장기 투자

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6. 결론: PER을 활용한 투자법 정리

 

PER이 낮은 주식 → 가치투자(저평가 주식 찾기)

PER이 높은 주식 → 성장투자(미래 성장성 기대)

PER만으로 판단하지 말고 다른 지표(PBR, ROE, EPS 등)와 함께 분석

같은 업종 내에서 PER을 비교하는 것이 중요

경제 상황을 고려하여 투자 전략을 수립해야 함

 

PER을 잘 활용하시면 저평가된 우량주를 찾거나, 성장 가능성이 높은 기업에 투자하는 데 큰 도움이 될 것입니다! 🚀📈

 

 

 

 

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