주린이 탈출! 5분 만에 이해하는 PER, PBR, ROE

안녕하세요 피맨입니다.

 

 

 

주린이 탈출! 5분 만에 이해하는 PER, PBR, ROE

주식 투자할 때 꼭 나오는 용어들,
PER, PBR, ROE… 한 번쯤 들어봤지만, 솔직히 잘 모르겠고 그냥 넘어간 적 많으시죠?

 

하지만 이 세 가지는 마치 자동차의 계기판처럼,
회사의 가치를 판단할 때 꼭 봐야 하는 지표예요.

 

오늘은 주린이도 단 5분이면 이해할 수 있는 PER, PBR, ROE의 뜻과 활용법을
실제 예시와 함께 쉽고 친절하게 설명해드릴게요!

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✅ PER이란? (주가수익비율)

 

PER (Price Earnings Ratio)

: 내가 이 회사의 이익을 기준으로, 몇 배 가격에 주식을 사고 있는가?

• 공식:
  PER = 주가 ÷ 주당순이익(EPS)

예를 들어 볼게요.

🔍 삼성전자의 현재 주가가 75,000원이고,
1년 순이익 기준 **주당순이익(EPS)**가 5,000원이라면?

 

👉 PER = 75,000 ÷ 5,000 = 15

 

즉, 이 회사의 이익 대비 15배 가격에 주식을 사고 있다는 의미입니다.

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💡 PER이 낮으면 좋은가요?

• 낮을수록 저평가, 싸게 살 수 있는 기업일 가능성 있음
• 하지만 낮다고 무조건 좋은 건 아님 (성장성 낮거나, 실적 악화 우려 기업일 수 있음)

📌 예시로 비교해보기

• A기업: PER 8 (저평가지만 성장성 낮음)
• B기업: PER 40 (비싸지만 AI산업으로 고성장 중)

👉 PER은 무조건 낮은 게 좋은 게 아니라, **‘이익에 비해 적당한 가격인가’**를 따지는 지표예요.

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✅ PBR이란? (주가순자산비율)

 

PBR (Price Book-value Ratio)

: 회사의 순자산(장부가치)에 비해 주가가 얼마나 높은가?

• 공식:
  PBR = 주가 ÷ 주당순자산(BPS)

예시로 쉽게 설명해볼게요.

🔍 어떤 회사의 순자산이 총 1조 원이고, 주식 수가 1억 주라면?

• 주당순자산(BPS) = 1조 ÷ 1억 = 10,000원
• 현재 주가가 20,000원이라면?

👉 PBR = 20,000 ÷ 10,000 = 2

즉, 자산 대비 2배 비싼 가격에 거래되고 있다는 뜻이에요.

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💡 PBR 해석 팁

• PBR 1 미만: 순자산보다 싸다 → 저평가로 볼 수 있음
• PBR 1 이상: 순자산보다 비싸다 → 시장이 가치를 인정 중

📌 예시로 비교해보기

• C기업: PBR 0.7 → 청산가치보다도 싼 상태 (투자 매력?)
• D기업: PBR 3.0 → 시장이 높은 미래 가치를 부여

👉 PBR은 회사의 자산가치 기준 ‘얼마나 비싼 가격에 거래되는지’를 보는 지표입니다.

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✅ ROE란? (자기자본이익률)

 

ROE (Return On Equity)
: 주주가 투자한 돈(자기자본)으로 회사가 얼마나 효율적으로 이익을 냈는가?

• 공식:
  ROE = 순이익 ÷ 자기자본 × 100

예를 들어보면,

🔍 어떤 회사가 1년 동안 500억 원의 순이익을 냈고,
자기자본(자산 - 부채)이 5,000억 원이라면?

 

👉 ROE = 500 ÷ 5,000 × 100 = 10%

 

즉, 주주가 투자한 돈으로 10% 수익을 낸 것이죠.

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💡 ROE 해석 팁

• 높을수록 좋다: 같은 자본으로 더 많은 이익을 내는 회사
• 10% 이상이면 양호, 15% 이상이면 우량기업으로 평가

📌 예시로 비교해보기

• E기업: ROE 5% → 돈은 벌지만 효율이 낮음
• F기업: ROE 18% → 자본 대비 수익성 매우 뛰어남

👉 ROE는 회사의 경영 효율성, 돈 버는 능력을 보여주는 핵심 지표예요.

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✅ 이 세 가지, 어떻게 함께 보나요?

PER, PBR, ROE는 각각 다르지만, 함께 보면 더 정확한 판단이 가능합니다.

📊 예시로 통합 비교해보기

기업명	PER	PBR	ROE	해석
A사	10	0.8	5%	저평가지만 성장성 낮음, 수익성 약함
B사	25	3.5	18%	비싸지만 수익성·성장성 매우 뛰어남
C사	12	1.2	12%	적정가 수준, 수익성 안정

👉 단순히 하나의 숫자로 판단하기보다는, 종합적으로 분석해서 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다.

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🧠 주린이를 위한 요약 정리

지표	뜻	숫자가낮을수록 좋은가?	기준
PER	주가 ÷ 순이익	낮을수록 저평가 가능성	10~20 적정
PBR	주가 ÷ 자산가치	1 미만이면 저평가 가능성	1~2 일반
ROE	순이익 ÷ 자기자본	높을수록 수익성 좋음	10% 이상 양호

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💬 숫자에 강해지면 투자에 자신감이 생겨요!

처음엔 어렵게 느껴지는 PER, PBR, ROE도
한 번만 제대로 이해하면 투자 판단이 달라집니다.

 

이제는
📌 “이 회사 PER은 낮은데 ROE도 낮네?”
📌 “PBR이 0.7인데 재무는 괜찮은 걸까?”

하는 식으로 지표를 해석하고 내 기준으로 분석할 수 있게 된 거예요!

 

투자는 '감'보다는 **'정보 + 기준'**이 중요합니다.

PER, PBR, ROE 세 가지 지표만 정확히 알아도
주식 실력이 한 단계 업그레이드 됩니다. 😊

 

 

 

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